>すごく初歩的なことだと思うのですが、

いやいや、これはそんなに初歩的なことではありません。「自動化」というのは
たいていマクロが必要で、マクロというのはちょっと初歩をこえています。

さて、お望みの動作そのもの、それひとつだけ、に限ってなら、マクロで簡単に
対応できます。（これを実現するマクロがみつからなかったのは、たぶん HTML
を書くときに表示文字列につかうのは、アドレスそのものじゃなくてサイト名だ
からじゃないかなあ。）

proc main
dim s$
s$ = @TextSelect$
if s$ = "" then exit proc '選択されていないときは実行しない
@DeleteChar
@Insert "<a href=""" + s$ + """>" + s$ + "</a>"
end proc

が、短いマクロでも自分で書けるようになるにはヒマがかかります。もっと基本
に忠実なアプローチ（応用が可能）としては、キー定義設定で

<a href="\#"></a> あるいは
<a href="">\#</a>

と設定すると、選択した文字列をはさんでタグが入力されます。もうひとつのと
ころは Ctrl を押しながらドラッグしてコピーするとか、必ずしもアドレスでは
なくサイト名が入ったりすることもあると思いますので、それなりに便利に使え
ると思います。

この、いろいろなタグをショートカットキーに割り当てるのは、個人的にとって
もおすすめですよ。「その他」−「キー定義設定」ー「追加」で、割り当てる機
能の種類に「文字列」を選びます。ここで使える特殊文字については「書式文字
列」でヘルプを参照してください。